更多精彩
当前位置: 首页 > 苹果汇 > >正文

苹果产业链冬去春来 投资逻辑生变(附股)

时间:2019-04-17 来源:临汾新闻网
 

  编者按:低迷了3个多月的苹果概念股近期呈现复苏迹象。2月以来,A股出现剧烈震荡,但苹果概念指数上涨近8%。其中,欧菲科技、信维通信、大族激光等龙头股反弹幅度均超过15%。在不少业内人士看来,经过一轮剧烈调整后,苹果产业链不少优质公司再次具备不错的性价比,基于行业总体向上的发展前景,可以考虑重新布局。

    资料显示,智能手机行业的增长率从2010年到2014年一直维持着高速增长。2014年之后,由于渗透率提高,手机行业的增长率开始趋缓,行业进入存量博弈阶段。分析机构认为,存量博弈时代,消费升级带来的高端化趋势成为手机产业链增长的重要驱动。能够获得持续增长的公司需要具备两大要素:一是抱紧手机行业头部公司,这些公司在行业整合中处于优势地位,二是参与一个甚连云港癫痫病小发作治疗至多个细分零部件创新,替代海外份额。  

  苹果产业链冬去春来 存量博弈时代基金紧盯绩优龙头

  低迷了3个多月的苹果概念股近期呈现复苏迹象。2月以来,A股出现剧烈震荡,但苹果概念指数上涨近8%。其中,欧菲科技、信维通信、大族激光等龙头股反弹幅度均超过15%。在多位业内人士看来,经过一轮剧烈调整后,苹果产业链不少优质公司再次具备不错的性价比,基于行业总体向上的发展前景,可以考虑重新布局。

  有基金经理表示,随着手机行业增长率开始趋缓,行业已经进入存量博弈阶段。在产业链各环节经历洗牌的阶段中,“头部集团”的领先优势将越发明显,最终呈现出强者恒强的局面。

  苹果产业链遭遇“滑铁卢梅州市治疗癫痫病医院哪家强

  自去年11月中旬以来,去年整体表现强势的苹果产业链突然遭遇一轮剧烈调整。Wind资讯数据显示,A股市场上,该板块从去年11月中旬至今年1月底,平均跌幅达到23%。其中,科森科技、超声电子、德赛电池、水星光电等个股的跌幅超过30%。港股市场上相关个股的表现同样惨淡,舜宇光学和瑞声科技在此期间跌逾30%。

  苹果产业链的大幅调整,令持有相关电子品种股票的基金净值受到了明显拖累。以富安达新兴混合基金为例,在去年三季度重仓持有安洁科技、歌尔股份、欧菲科技等多只苹果产业链个股,截至去年10月底,自去年初算起净值上涨45.65%。但到了去年年底,其全年涨幅已“缩水”至21.5%。

  无独有偶。三季度持有大族激光、安洁科技的中融物联网主题基金,净值涨幅也由截至去年10月底的21.28%骤降至年底的7.11%。基金经理在去年四季报中表示,部分重点持仓品种在去年四季度出现了较大幅度调整,很贺州癫痫临床治疗方法大程度上影响了基金成立以来的整体绩效。

  对于苹果概念股遭遇的“滑铁卢”,业内人士普遍将原因归结为“新机种销售力道放缓”和“手机行业凛冬已至”。

  有分析人士表示,受苹果、华为新机上市的影响,整个手机产业链在2017年迎来创新大年。由于二级市场对手机产业链赋予了较高的盈利预期和估值预期,不少公司的股价已经脱离了基本面,情绪溢价的情况较为严重。在iPhone8上市遇冷、手机一线大厂轮番“砍单”、苹果下调2018年一季度出货量等接二连三利空消息的打击下,市场畏高情绪充分释放。

  “消费电子板块去年上涨了一年,因此在年底会有较大的获利回吐压力。另外,去年10月苹果新品发布以后,市场上也出现了比较多的杂音,其中以负面为主,包括手机定价过高、产品设计缺乏新意等。叠加智能手机的渗透率达到饱和点等一系列不利因素,导致板块整体出现较大幅度的回调。”沪上一名港股基金经理分析称。

  在诺德基金成人继发性癫痫病能够治好吗看来,苹果产业链出现调整的原因有三个:一是2017年不少个股涨幅较大,资金选择获利了结。二是年初是个非常有争议的时间,苹果新年订单将公布,有些公司存在丢单、降价风险。三是市场恐慌情绪放大,不少个股被错杀,随着时间推移,它们的业绩会逐步兑现。

  悲观情绪蔓延之下,不少基金在去年四季度选择从相关个股大举撤离。天相投顾统计的数据显示,截至去年三季度末,重仓持有歌尔股份的基金数量达到100只,但到了四季度末,这一数字已经减少至40只。此外,持有欧菲科技、立讯精密、安洁科技的基金,也分别从三季度末的178只、87只、67只,减少至四季度末的130只、76只、11只。

  “由于苹果出货量不及预期及国产手机的低迷,报告期内降低了一些电子行业的配置。” 广发创新驱动在去年四季报中说。鹏华沪港深互联网股票基金也表示,考虑到市场可能对苹果新机型销售预期过高而阶段性减仓了手机产业链的股票品种,取得了较好的相对收益。

推荐阅读

热门阅读